安信策略陈果:继续在中小盘成长股中挖掘机会

发布日期:2021-11-21 08:55   来源:未知   

  我们认为,随着国内政策积极信号显现、中美关系出现改善迹象,A股正在开启一轮跨年行情。政策边际回暖、社融增速企稳回升、年末资金对低估值板块的偏好等因素是主要原因。跨年行情后期,以宁组合为代表的高景气长赛道成长股有望接力后续行情,带动市场新一轮上涨,中小盘成长、元宇宙等主题也将反复活跃。

  ■配置上:当前重点把握低估值板块估值修复机会,包括低估值小盘股、以及地产链-地产/银行/家电/建材(政策边际放松,中游成本压力下降)、通信/消费电子(业务转型)、医药(医保谈判好于预期)、(提价预期)等板块估值修复的机会。继续持有以“宁组合”为代表的高景气长赛道,包括光伏、新能车(汽车零部件、锂电池)、半导体(高端芯片/设备)、军工等。

  ■风险提示:1。全球流动性拐点;2。地产公司破产影响超预期;3。疫情超预期;4。通胀超预期。